Rahaston alkuvuosi on ollut vilkas ja tuotto kehittynyt suotuisasti kiinteistöjen onnistuneiden kehityshankkeiden ansiosta.
Vaikka Konelabra-kohde oli jo aiemmin kehitetty, tunnistimme siellä lisäpotentiaalia muuttamalla auditorion toimistokäyttöön. Tila vuokrattiin välittömästi uudelle vuokralaiselle pitkällä sopimuksella, mikä kasvatti kohteen nettokassavirtaa lähes 8 %.
Pohjoisesplanadilla tyhjien tilojen kehitystyö on edennyt suunnitellusti ja vajaakäyttö vähenee jatkuvasti. Kolmannen kerroksen co-working-tilat avautuvat vapun jälkeen, jolloin ensimmäisen vaiheen peruskorjaukset valmistuvat. Aktiivinen vuokraustoiminta jatkuu, ja kohteen käyttöaste on tällä hetkellä 82,5 %.
Lisäksi valmisteilla on uusia hankintoja, joista toivomme voivamme tiedottaa lisää seuraavan vuosineljänneksen aikana.
Voimme myös ylpeydellä todeta olevan toista vuotta peräkkäin Suomen parhaiten tuottava kiinteistöerikoissijoitusrahasto! KTI Erikoissijoitusrahastokatsaus, kevät 2026
Markkina on käynnistymässä hiljalleen, ja alkuvuoden aikana on toteutunut useita merkittäviä asuntoportfoliokauppoja. Toimitilamarkkinalla on toistaiseksi ollut rauhallisempaa, mutta käyttäjäpuolella on havaittavissa aktiivisuutta. Vaikka tilastojen mukaan toimitilojen vajaakäyttö on vielä kohonnut, toimistotilojen osalta on jo tasaantumisen merkkejä. Voimakasta nousua ei ole vielä odotettavissa, mutta yritysten halu kasvattaa tilojaan on jo nähtävissä.
Alla yhteenveto rahaston salkusta ja kvartaalin tuotosta. Alla olevat Q1:n kvartaalin tuottoprosentit ovat salkunhoitajan laskennallisia tuottokomponentteja, eivätkä ne ole osa virallista NAV-laskelmaa.
HCP Bricksin kiinteistösalkku
HCP Bricks omistaa kahta kiinteistöosakeyhtiötä, jotka kumpikin omistavat suoraan yhden kiinteistön ja rakennuksen.
Arvostukset perustuvat ulkopuolisen arvioitsijan tuottoarvomenetelmällä laatimiin arvioihin, jotka vaihtoehtorahastojen hoitaja (Helsinki Capital Partners Oy) vahvistaa. Kiinteistörahasto HCP Bricks ei ole poikennut arvioitsijoiden suositusarvoista.
Alla olevat arvot ovat Rahaston nettoarvon (NAV) laskemiseksi käytettyjä arvostustasoja.
Konelabra – historiallinen loft-toimisto Kampissa
Konelabra on loft-toimistokiinteistö Helsingin Kampissa. Kohde on äskettäin peruskorjattu ja täyteen vuokrattu ja se toimii vakaana kassavirran lähteenä rahastolle.
Arvostusperusteet (tuottoarvomenetelmä):
Arvostuksessa huomioituja tekijöitä:
✓ Erinomainen sijainti Helsingin keskustassa
✓ Erikoistuneet loft-tilat – ei bulkkikohde
✓ Korkea kysyntä ja nopea vuokraus
✓ ESG-tasot kunnossa (energialuokka B)
✗ Suojeltu rakennus
✗ Ei omia pysäköintipaikkoja
Lisää tietoa ja kuvia löytyy osoitteesta > https://www.konelabra.fi/
Uschakoffin talo, aivan Mantan patsaan kulmassa, on ainutlaatuinen yhdistelmä historiaa ja kehitysmahdollisuuksia. Alkujaan vuodelta 1815 oleva rakennus on uudelleenrakennettu 1960-luvulla ja peruskorjattu 1990-luvulla. Talo sisältää sekä liiketiloja että toimistotiloja.
Kyseessä on kehityskohde, jossa vuokrausaste on tällä hetkellä 82,5 %. Tämä luo mahdollisuuden merkittävälle arvonnousulle remontin ja vuokrauksen edetessä.
Arvostusperusteet:
Vahvuudet ja haasteet:
✓ Sijainti Helsingin paraatipaikalla
✓ Joustavat tilaratkaisut vanhassa rakennuksessa
✓ Oma pysäköintihalli
✗ Sisäpihan rakennus haastava
✗ Vuokratontti (osto-optio)
✗ Suojeltu rakennus
Lisäksi HCP Bricks on kirjannut hankintakustannusten jaksotuksia, jotka alaskirjataan seuraavan viiden vuoden aikana rahaston sääntöjen mukaisesti.
Lisää tietoa ja kuvia löytyy osoitteesta > www.pohjoisesplanadi19.fi
Muut tase-erät
HCP Bricks omistaa Prisma Properties AB:n osakkeita sekä lyhytaikaisia yrityslainoja sisältäviä ETF-rahastoja (ISHARES EURO HY CORP ACC /EUR/ ja ISHARES EURO ULTRASHORT /EUR/), jotka tarjoavat erinomaisen likviditeetin ja tasaista tuottoa rahastolle.
Sanasto:
Tuottoarvomenetelmä: Kohteen arvon määrittäminen odotettujen kassavirtojen sekä jäännösarvon pohjalta.
Nettotuottovaatimus: kiinteistön hintaan suhteutettu, markkinavuokrien nettotuottoon perustuva tuottovaatimus, jolla sijoitukseen oltaisiin halukkaita.
Jäännösarvon tuottovaatimus: tuottoprosentti, jota sijoittaja odottaa saavansa kiinteistön arvosta sen pitoajan lopussa. Yleensä 10-15 vuoden kuluttua tuottoarvomenetelmässä.
Käyttöaste: käytössä olevien tilojen osuus kokonaistilakannasta tietyssä kohteessa tai tietyssä kiinteistösalkussa.
Keskivuokra: Toimisto- tai liiketilojen voimassa olevien vuokrasopimusten keskimääräistä neliövuokraa kuukaudessa.
Ystävällisin terveisin,
HCP salkunhoitotiimi
